Trước quyết định mua lại Oceanbank với giá 0 đồng của Ngân hàng nhà nước, CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam (BSC) đã đánh giá rằng, Tập đoàn Đại Dương (mã: OGC) có khả năng sẽ mất 2.944 tỷ đồng và mất khả năng thanh toán.
Trước hết, với tỷ lệ sở hữu 20% tại OCeanbank, OGC mất 971 tỷ đồng - đây là giá trị khoản đầu tư theo phương pháp vốn chủ sở hữu trên BCTC hợp nhất tại ngày 31/12/2014. 971 tỷ đồng này sẽ về 0 đồng sau khi NHNN mua lại Oceanbank.
OGC cũng sẽ đối mặt với nguy cơ không thu hồi được 1.143 tỷ đồng khoản phải thu ngắn hạn và dài hạn đối với Công ty TNHH VNT. Đây là một công ty thuộc sở hữu của gia đình ông Hà Văn Thắm, có vốn chủ sở hữu là 737 tỷ đồng (số liệu tại ngày 31/12/2013). Trong khi đó, VNT cũng sở hữu 20% vốn điều lệ của Oceanbank (bằng OGC) tương đương 971 tỷ đồng. Khi NHNN mua lại OCeanbank với giá 0 đồng, tương tự như OGC thì VNT đối mặt với việc mất đi khoản đầu tư này và bị âm vốn chủ sở hữu.
Bên cạnh đó, OGC đang gặp rủi ro đối với khoản phải thu trị giá 830 tỷ đồng tại CTCP Đầu tư và Xây dựng Sông Đà. Cổ đông này hiện đang nắm giữ 6,65% vốn cổ phần của Oceanbank.
Đối với nguy cơ mất khả năng thanh toán, BSC nhận định là do OGC có thể mất 2.944 tỷ đồng nói trên, đồng thời, OGC phải hoàn trả ngay khoản nợ với Oceanbank với tổng giá trị hoàn trả tối đa là 752 tỷ đồng.
Theo BCTC năm 2014, OGC đang nợ Oceanbank 752 tỷ đồng (với khoảng 413 tỷ đồng có tài sản đảm bảo). Trong đó, OGC vay Oceanbank là 658 tỷ đồng và có khoản phải trả 94 tỷ đồng. 752 tỷ này, nếu áp dụng thông tư 36 và rà soát lại khoản vay có thể bị yêu cầu trả ngay 1 phần cho ngân hàng.
Trong khi đó, tổng số dư tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của OGC là 2.286 tỷ đồng (bao gồm 1.967 tỷ đồng đầu tư ngắn hạn vào cổ phiếu và các khoản đầu tư vào bên liên quan, có thanh khoản không cao). Tổng các khoản tiền gửi và phải thu tại OCeanbank của OGC là 43 tỷ đồng.
Ngoài ra, OGC còn có nhiều khoản sở hữu lòng vòng với các bên liên quan khác, rủi ro cao mà BSC chưa có đủ thông tin để đánh giá.
